Un estudio en profundidad publicado por Pantera, de Liquid Strategies, una firma de gestión de activos digitales, descubrió detalles adicionales sobre las correlaciones entre Bitcoin y las altcoins en los dos últimos ciclos alcistas. Bitcoin domina la fase inicial y las altcoins brillan en la fase posterior.
Fase 1: Dominio de Bitcoin
En la fase inicial del ciclo alcista, Bitcoin tiende a superar al resto del mercado. Esto se atribuye a:
Alta liquidez: Bitcoin es el activo digital más líquido del mercado, con un volumen de operaciones diario promedio de 18 mil millones de dólares en 2023.
Reconocimiento de marca: Bitcoin es la criptomoneda más reconocida, con una trayectoria de 15 años y una marca que muchos consideran sinónimo de la propia industria.
Comportamiento del inversor: Los inversores primerizos suelen comprar Bitcoin antes de buscar exposición a otras criptomonedas.
Fase 2: Ascenso de las altcoins
En la fase posterior del ciclo, las altcoins con casos de uso sólidos y nuevas tecnologías experimentan un crecimiento exponencial. Los inversores buscan tokens con potencial de alto crecimiento, lo que lleva a:
Aumento de la participación de mercado: La participación de mercado de las altcoins aumenta rápidamente, alcanzando un 60-70% durante el ciclo alcista.
Rendimientos superiores: Las altcoins superan significativamente a Bitcoin en la fase 2, generando un alfa considerable.
Estrategias para el éxito
El estudio de Liquid Strategies sobre la correlación entre Bitcoin y las altcoins sugiere que:
La rotación sincronizada entre Bitcoin y altcoins puede generar alfa, pero es compleja y difícil de ejecutar con precisión.
Una estrategia más viable a largo plazo es invertir en altcoins con fundamentos sólidos, como protocolos que se ajustan al mercado de productos y generan ingresos reales.
La selección de tokens será crucial para el éxito, ya que no todos los tokens son iguales.
El estudio de Liquid Strategies también analiza:
El impacto del tamaño del mercado en las correlaciones: Las correlaciones entre Bitcoin y las altcoins tienden a ser más fuertes en mercados más grandes, según Liquid Strategies.
La repercusión de la volatilidad en las correlaciones: Las correlaciones tienden a ser más débiles en períodos de alta volatilidad.
El efecto de las regulaciones en las correlaciones: Las regulaciones pueden afectar las correlaciones al influir en la demanda de diferentes criptomonedas.
Para la toma de decisiones
El estudio de Liquid Strategies proporciona información valiosa sobre las correlaciones entre Bitcoin y las altcoins. Esta información puede ayudar a los inversores a tomar decisiones estratégicas sobre la asignación de activos y la selección de tokens para optimizar sus rendimientos a largo plazo.
Impacto del estudio en el mercado de criptomonedas
El estudio de Liquid Strategies ha generado un gran interés en la comunidad de criptomonedas. Los inversores están ansiosos por aprender más sobre las diferentes fases del ciclo alcista y cómo pueden aprovechar las correlaciones entre Bitcoin y las altcoins para generar alfa o altos rendimientos.
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