Los traders o especuladores son actores importantes en el mercado de Bitcoin, quienes adoptan posiciones alcistas o bajistas. Antes de 2018, se podía comprar Bitcoin y se debía esperar que subiera de precio, para ejecutar ganancias. Luego para volver a entrar al mercado, había que esperar que la tasa se redujera. La introducción de ingeniería financiera a la criptografía, generó los productos llamados contratos de futuros. Los cuales permiten a quienes quieren especular con el precio, participar en estos mercados, sin necesidad de tener los tokens.
El papel de los “traders” cuando asumen posiciones alcistas o bajistas en Bitcoin, es disputar el precio ante los tenedores del token. Eso quiere decir que un especulador por algún motivo cree que el precio subirá o bajará y entonces utiliza estos derivados. Si el especulador piensa que el precio subirá, asumirá posiciones largas, sin necesidad de comprar el token. Si considera que bajará, asumirá posiciones cortas, es decir, puede vender sin haber tenido el token en su poder.
El interés abierto que generan los traders alcistas o bajistas
Cuando los traders abren posiciones largas o cortas con los contratos de futuros, una contraparte asume la posición contraria a la que tiene. Siempre será un mismo contrato con dos comerciantes que lo cambiarán. El creador de mercado también participará, para cubrirse de las posiciones de los traders y solamente cobrará las comisiones de la operación.
Una vez que los traders abren sus posiciones, entonces el contrato de futuros se activa. La cantidad de estos instrumentos abiertos, independientemente de la dirección, determina lo que se llama el interés abierto (IO). Como la liquidez en estos mercados también es muy grande, tiene incidencia en los precios del activo real. Por ejemplo, si un maximalista de Bitcoin, cree que su token tiene un precio determinado, un “trader” puede darle o no la razón. Lo hace a través de su posición en el mercado, yendo en largos o en cortos.
Los datos
Estos instrumentos han existido en otros mercados y los expertos en finanzas utilizan algunas reglas para acercarse al sentimiento de los participantes. En el caso de la criptografía, se puede conocer cuando los “traders” de Bitcoin son alcistas o son bajistas.
Hasta ahora los datos en cadena ayudan a conocer la posición de los “hodlers”, es decir, de las personas que acumulan los tokens en sus billeteras. Lo que tiene un peso para tomar decisiones debido al suministro de activos digitales. Pero no se puede ignorar a los especuladores, quienes apuestan su capital a favor o en contra de una moneda virtual determinada. Se basan en datos diversos para hacer sus apuestas.
Cómo aumenta el interés abierto
Existe una combinación de datos que los expertos en análisis financiero aplican para detectar el sentimiento de los especuladores. Al hacer seguimiento al interés abierto, junto a la tendencia del precio y al volumen de comercio, se puede tener una aproximación de lo que ocurre en el mercado.
El interés abierto es la cantidad de contrato de futuros que están abiertos en un “Exchange” que ofrece este recurso. Cuando los “traders” abren operaciones con estos, el interés abierto va aumentando. En estas transacciones se utiliza el apalancamiento, que ayuda a maximizar ganancias o pérdidas.
A través del seguimiento en la siguiente tabla, se puede saber el sentimiento de los “traders” si son alcistas o bajistas en Bitcoin. Siempre habrá los dos bandos, pero el volumen de las apuestas de cada lado, hace la diferencia. Es decir, ayudan a subir o a bajar el precio. Los expertos en la especulación aclaran que el interés abierto es un indicador que ayuda a confirmar el movimiento de un activo y no esencialmente para predecir. Siempre se debe tener presente que en los mercados no hay reglas fijas o rígidas, las cuales resultan falibles en ocasiones.
Traders alcistas y bajistas en Bitcoin
Lo primero es ubicar un indicador de interés abierto. En este enlace que proporciona Coinglass se puede conseguir. Se puede ver de manera individual o todos los “exchanges” en conjunto.
Las reglas de los expertos en especulación financiera dicen algunos ejemplos de interpretación. Basados en José Francisco González en Economipedia se puede establecer que:
- Tendencia alcista
Si el volumen de Bitcoin negociado y el interés abierto aumentan, la tendencia alcista es consistente y puede seguir. En este caso se puede interpretar que los “traders” son alcistas y están apostando a favor de Bitcoin.
- Tendencia alcista
Si el volumen de comercio de Bitcoin está en aumento, pero el interés abierto se reduce, es altamente probable que la tendencia alcista se frene. Hasta podría esperarse un giro de precio a la baja. Esto indica que los “traders” no están apostando a favor de Bitcoin.
- Tendencia bajista
El volumen de negocio aumenta y el interés abierto también. Esta situación puede interpretarse en que la tendencia a la baja es sólida y puede seguir. Los “traders” estarían apostando contra el Bitcoin y están en posiciones bajistas o en cortos.
- Tendencia bajista
El volumen de negocio de bitcoin sube y el interés abierto se reduce. Significa que la tendencia bajista podría comenzar a perder fuerza. Quiere decir que los “traders” ya estarían abandonando sus apuestas en contra del precio de Bitcoin.
- Tendencia lateral
El volumen de comercio de Bitcoin y el interés abierto aumentan. Cuando los precios están laterales, los “traders” suelen esperar rupturas de soportes y resistencias. Si ocurre en este escenario, la ruptura no sería falsa.
- Tendencia lateral
Cuando el volumen de negocios de Bitcoin y el interés abierto se reducen, si hay una perforación de soporte o resistencia, lo más probable que es falsa.
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